①比照国外，我国科技工业中硬件端的网络根底设备、运用端的新动力车具有优势，但半导体、软件范畴仍比较单薄。②方针加快科技基建建造，中央财经委会议要求推进严峻科技根底设备布局建造，东数西算工程也正快速推进。③结合近期方针发力点，科技基建注重超算、云核算、人工智能、宽带根底网络四大范畴，相关上市公司详见正文。

　　4月26日中央财经委会议指出要加快新式根底设备建造，布局建造新一代超算、云核算、人工智能渠道、宽带根底网络等设备。这不仅是我国完成高质量展开的需求，也是在杂乱世界形势布景下完成科技自立自强、保证国家安全的根底。咱们前期经过《动力安全：看护现代经济的血脉——安全视角下职业时机系列1-20220330》陈述探讨了动力安全视角下的出资时机，本篇专题从科技细分范畴的国产代替状况动身剖析科技安全现状，结合方针推进的科技基建范畴，寻觅对应的出资时机。

　　我国正处经济转型阶段，科技工业展开效果丰盛。当时我国正处在工业结构转型晋级的要害阶段，经济添加动力将从注重数量的要素投入加快转变为注重质量的立异驱动。在此布景下，建造立异式国家已成为我国严峻战略方针，我国立异才能正不断提高。依据WIPO的《Global Innovation Index2021》，21年我国在全球立异指数的排名为12名，是排名最高的展开我国家；我国常识和技能产出排名高居全球第4，高于日本、德国、英国等发达国家。立异才能的提高助力我国高新技能工业蓬勃展开。我国高新技能企业工业总产值从2010年的11.9万亿元上升至2020年的36.7万亿元，期间年复合增速达11.9%，高于同期名义GDP年复合增速的9.4%。当时正处新一代信息技能引领的科技周期中，我国在5G、人工智能技能等多个范畴均不断打破，正促进数字经济与实体工业交融，成为我国高质量展开的要害支撑。依据我国信息通讯研讨院，数字经济添加值规划从2005年的2.6万亿元添加到2020年的39.2万亿元，20年在疫情冲击和全球经济下行的叠加影响下，我国数字经济依然保持9.7%的高速添加，是同期GDP名义增速的3.2倍多，数字经济添加值规划仅次于美国。

　　当时我国科技工业展开的外部环境不容乐观。近年来“逆全球化”加重，单边主义盛行，美国等发达国家均加大了中心技能的维护，全球正常的科技资源自在流转和科技交流协作受到约束，如中美交易冲突中美国对华的科技制裁。在中美交易冲突中，美国对华制裁以“中兴事情”作为导火线，首要针对科技和通讯范畴，尔后争端不断晋级，美国对华为和多所我国高校打开制裁。2020年6月，美国发布出口控制实体名单，对出口我国的科技产品及服务进行约束，将高端工业软件作为对华科技制裁的重要手法，影响职业包含新一代信息技能、工业机器人、航空航天及新动力设备等。缺少自主可控的中心技能，将使展开我国家科技职业在面对外部竞赛时处于被迫的下风位置，加强科技安全不容缓慢。

　　内部来看，我国根底研讨和产学研一体化仍存短板。除了杂乱的外部环境要挟我国科技安全，我国根底研讨投入缺乏、科研效果转化不畅等问题依然存在。

　　①我国科研投入强度低，根底研讨投入缺乏。当时我国进入新展开阶段，对科技的支撑才能提出更高要求，但比照发达国家，我国科技活动规划和强度仍不高，科技人才培养与储藏缺乏。20年我国R&；D开销占GDP的比重为2.4%，低于OECD国家的平均水平2.5%，更低于科技强国美国的2.9%，日本的3.4%。18年我国每千人中研讨人员仅占2.4名，远低于美国（9.9名）、韩国（15.2名）。别的，我国研制投入中根底研讨投入缺乏，结构不合理的问题依然杰出。根底研讨是科技立异的源头，长时间以来我国依托“引进-消化-吸收-再立异”的科技追逐途径，这种途径依托导致我国对根底研讨注重不行。近年来国家方针层面对根底研讨的注重不断加强，“十四五规划大纲”提出2025年我国根底研讨投入占R&；D开销的比重要达8.0%。21年我国根底研讨投入占R&；D开销的比重为6.1%，较10年的4.6%现已显着提高。但仍远低于美国的15.0%、日本的12.3%、韩国的14.5%。投入来历上，我国根底研讨投入由政府主导，企业占比较少且根底研讨投入强度低。20年我国根底研讨投入中政府和企业投入占比别离为92%和4%，社会力气投入占约3%。但在一些发达国家，政府财政投入占整个根底研讨总经费的比重不到50%，企业投入挨近20%，慈悲基金、社会捐献等社会力气的投入挨近30%。在推进企业参加根底科学研讨，鼓励社会资本给予根底研讨更多支撑方面，我国仍有很大的前进空间。

　　②科研效果转化运用不行充沛。当时我国有用专利施行率较低，尤其是高校专利工业化率有待提高。我国创造专利总量上升较快，是世界上第一个年创造专利申请量打破 100万件的国家，也是继美国、日本之后第三个国内有用创造拥有量打破100万件的国家，但2020年我国专利密集型工业添加值仅占 GDP的11.97%，远低于美国的35%和欧盟的39%。到2021年底，我国创造专利有用量为359.7万件，同比添加17.6%。而据《2020年我国专利调查陈述》，我国创造专利转化率不高，2020年我国有用创造专利工业化率（运用创造出产产品并投放商场的专利占有用创造专利总量比）为34.7%，其间，企业转化率为44.9%，科研单位为11.3%，高校仅为3.8%。从高校专利转让率来看，专利效果占优的顶尖高校清华大学，其专利效果的转让数占其科技效果专利申请总数的比例仅为6.15%，反观美，日，德等国家的高校，麻省理工大学专利转让率为33.5%，东京大学为23.67%，慕尼黑工业大学为23.36%。大学技能向工业界的搬运被认为是美国20世纪90年代信息技能快速展开并推进经济继续添加的重要因素，提高科研效果尤其是高校专利转让率成为促进科技前进的重要环节。

　　木桶理论标明，短板决议了木桶的高度，而要害范畴严峻依托海外是我国科技工业的严峻隐忧。因而，本部分咱们从硬件、软件及运用范畴看我国国产化状况如何。

　　半导体范畴国产代替负重致远。半导体是信息技能年代许多前沿技能的根底，依据SIA的数据，我国已是世界第一大半导体消费商场，2021年半导体消费占全球比重达34.6%，但我国半导体企业全球商场比例不高，21年仅为7%。半导体范畴的中心技能仍旧受制于人，依据央视财经频道征引国务院数据，2019年我国芯片自给率仅为30%左右，而且高端芯片依托进口，2021年高端芯片进口占芯片总进口金额的比重达75%。从半导体工业链的详细环节来看，上游的设备和资料我国进口依托度仍高。当时我国半导体设备国产化率不高，中心设备光刻机尚难打破，PVD设备、CMP设备国产化率仅10%左右，但国内干法去胶、干法蚀刻、清洗设备等范畴的技能现已根本老练，正逐渐量产运用。半导体资猜中，我国半导体光刻胶需求首要由外资企业来满意，依据前瞻工业研讨院征引新资料在线年国内光刻胶企业的商场比例仅29%，且高端产品根本依托进口。我国在中游的封测具有必定优势，制作环节也正获得打破，但规划环节依然单薄。17-20年间全球42%的新建晶圆厂设于我国大陆，我国产能比例占比正不断提高、21年将达5.5%。依据超能网企鹅号征引DigiTimes的数据，21年的中芯世界商场比例为6%（19年为5%）。我国封装测验工业与世界先进水平较为挨近，依据Trendforce，21Q3长电科技封测全球市占率为14.1%，位列全球第三。而芯片规划范畴，19年我国大陆企业在全球储存器商场市占率不到1%、逻辑器材范畴也仅为5%。

　　网络和算力根底设备范畴仍待加强。经济社会的数字化、网络化、智能化进程对信息根底设备的才能提出更高要求，网络和算力根底设备是培养强大数字经济的新动能的要害。网络根底设备方面，我国5G网络建造现已全球抢先。依据工信部数据，到21年底我国累计建成并注册5G基站142.5万个，5G基站总量占全球60%以上。5G商用逐渐加快，我国企业在全球电信设备商场也占有抢先位置，依据DellOroGroup，20年华为、中兴两家我国企业占有全球40%以上比例，较2019年添加4个百分点。算力根底设备方面，我国数据中心和云核算商场以国内企业为主。依据前瞻工业研讨院征引我国信通院的数据，19年我国电信我国联通我国移动的IDC商场比例超60%，其次是万国数据（商场比例为4.8%）和世纪互联（4.5%）。数据中心工业链中，我国在供配电、智能化系统等环节现已具有先发优势，IT设备、散热制冷等“短板”环节的立异也在加快，工业链竞赛优势不断提高。云核算方面，到21Q3，我国公有云IaaS+PaaS商场中阿里云（商场比例38%）、腾讯云（11%）、华为（11%）、我国电信（9%）位列前四，高于亚马逊AWS的7%。但全球公有云IaaS+PaaS商场中，我国企业商场比例仍小，20年美国企业亚马逊AWS、微软、谷歌商场比例算计为45%，阿里云仅3.7%。

　　软件范畴首要包含根底软件和运用软件。当时我国企业在根底软件和高端运用软件范畴的竞赛力依然单薄。

　　我国根底软件竞赛力仍单薄。根底软件包含操作系统、数据库等，是科技工业展开的中心之一，也是数字经济工业展开的根底。当时根底软件范畴中，国外企业在技能、产品和商场上长时间抢先，国内产品包围难度大。操作系统方面，国外企业在我国桌面操作系统商场中占有肯定主导位置。依据亿欧智库，Windows、macOS占有国内商场超越90%的商场比例，但近5年中两大巨子国内市占率逐渐下滑，国产操作系统在Linux分类，占比缺乏5%。国产操作系统首要从金融、教育等细分范畴切入商场：金融范畴的国产操作系统首要是以统信UOS、麒麟、红旗等为代表，国产化加快；教育范畴中，国产操作系统统信、麒麟等国产操作系统现已开端试点布局。数据库方面，本乡厂商商场比例正敏捷扩展。依据IDC的数据，我国本地布置形式的联系型数据库商场中，国外企业甲骨文商场比例最大，为27%，但以华为、阿里巴巴为代表的国产厂商正加快鼓起，国产化率至少达31.1%；公有云形式的联系型数据库商场中，国产企业现已占有主导位置，阿里巴巴、腾讯、华为所占商场比例算计挨近七成，远高于亚马逊的13.6%和甲骨文的3.6%。

　　运用软件中，高端工业软件亟待打破。工业软件是制作业出产、办理、营销进程数字化的中心，制作业数字化转型是推进制作业高质量展开的重要抓手。2019年我国制作业添加值达26.9万亿元，占全球比重达28.1%，而我国工业软件工业规划仅占全球6%的比例，可见我国的工业软件商场存在较大添加空间。但当时我国工业软件中心技能仍无法自主可控，依据我国工业技能软件化工业联盟《我国工业软件工业白皮书（2020）》，2019年我国研制规划类、运维服务类工业软件的国产化率仅为5%、30%，出产制作类和运营办理类工业软件国产化率别离为50%、70%。其间，国内研制规划类软件多以二次开发为主，面对技能才能水平短缺的难题；运维服务类软件在产品技能和功能上和海外抢先水平都存在必定距离；虽然出产制作类和运营办理类工业软件国产化率相对较高，但高端商场仍待打破。

　　科技的运用范畴中，国产品牌的新动力车已具有竞赛力。2021年我国新动力车销量为352万辆，较20年添加157%。当时我国新动力车商场中，自主品牌优势显着，依据大搜车智云《2021年新动力乘用车白皮书》21年自主厂商商场比例达77.7%，较20年的71.4%显着上升，21年合资厂商商场比例为10.3%、外商+进口厂商比例为12.0%。国产品牌比亚迪（商场比例为18.0%）、上汽通用五菱（14.5%）商场比例居前二，高于特斯拉的11.0%。进一步重新动力车工业链来看，国产厂商在动力电池、电机、电控多个环节逐渐老练。动力电池环节以国产厂商为主。依据NE年代征引我国汽车动力电池工业联盟的数据，21年国内动力电池商场中，宁德年代（52.1%）、比亚迪（16.2%）、中航锂电（5.9%）商场比例位列前三，高于外企LG新动力的4.0%。电机、电控范畴中，国内企业也正锋芒毕露。依据NE年代的数据，21年国内电机配套商场中，比亚迪商场比例达13.6%，方正电机位7.7%、别离居1、3位。电控商场中，比亚迪职业位置安定，汇川技能依托造车新势力打入商场，2021年比亚迪商场比例占比为18%，高于特斯拉的12%。从工业链全体看，国内新动力车相关企业技能逐渐老练，随同国内和全球新动力车浸透率不断提高，国内厂商有望继续扩展商场比例。

　　在当时表里布景下，展开数字经济是我国增强科技实力、保证科技安全的重要抓手之一，而建造科技根底设备是数字经济展开的根底和条件，短期看来能够发挥出资对经济拉动效果，长时间来看能够培养科技展开新动能，完成经济社会的高质量展开。

　　科技根底设备建造是科技自立自强的根底。中央财经委十一次会议明确指出全面加强根底设备建造，对保证国家安全，疏通国内大循环、促进国内世界双循环，扩展内需，推进高质量展开，都具有严峻意义。科技根底设备建造是科技职业生长和展开的根底，能够为探究技能革新供给研讨手法，是构建竞赛优势、展开前沿工业的物质根底。因而，在完成科技自立自强这一方针进程中，完善和加强科技范畴根底设备建造是首要任务。详细应注重新一代超算、云核算、人工智能渠道、宽带根底网络等设备建造。

　　①新一代超算：超级核算是核算科学的重要分支，为气象预报、航空航天、生物医药等传统范畴供给算力支撑，现在超算技能正衍生到大数据、人工智能等新式技能范畴，成为支撑我国数字经济展开的根底设备。当时我国正在超算范畴现已具有必定优势，依据《我国超算工业展开研讨（常金凤等）》，2021年11月发布的全球超级核算机TOP500榜单中，我国共有173台超级核算机上榜，高于美国的150台，我国最快的超级核算机威风太湖之光、银河二号别离位列第四和第七；从布置厂商比例看，我国企业联想（入围数量为180台）、浪潮信息（50台）、中科曙光（36台）位列前五。我国超算商场中，国内企业龙头效应显着，我国超级核算机（HPC）功能TOP100榜单中，联想、浪潮信息、中科曙光商场比例算计达80%。跟着国内核算立异形式鼓起、工业信息化提高、新一代信息技能展开，超算的运用场景及需求越来越多，方针对超算的支撑力度也在不断加大，4月26日的中央财经委会议上，习提出要加强布局新一代超算。依据和讯网、速石科技、大京网征引Hyperion Research的猜测，2022年全球HPC商场规划将达341亿美元，较21年添加16%。超算范畴相关公司如：浪潮信息、中科曙光。

　　②云核算：在新一代信息通讯技能的交融展开和各行各业加快数字化转型的大布景下，数据量正迎来迸发式添加，这也导致数据存储、数据传输、数据处理的需求出现指数级添加，云核算和数据中心商场规划继续快速添加。本年2月以来，“东数西算”工程现已全面发动，要求展开数据中心集群，展开数据中心与网络、云核算、大数据之间的协同建造。云核算方面，现在云核算、边际核算布置与信息通讯网络架构优化演进深度交融也在活跃推进傍边，依据我国信息通讯研讨院的猜测，“十四五”末云核算商场规划将打破10000亿元，22-25年期间年复合增速将高达36.8%。此外，数据中心也是新基建的要点，依据发改委的数据，本年以来全国10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规划达54万规范机架，带动各方面出资超越1900亿元，其间，西部地区出资比去年同期添加6倍。依据我国信通院对22年数据中心数量的猜测，咱们测算2022年数据中心范畴出资将达5278亿元，较21年添加26.1%。依据经济参考报征引我国信息通讯研讨院的猜测，22-24年数据中心工业出资或达1.4万亿元。云核算范畴相关公司如：广联达紫光股份。

　　③人工智能：人工智能是引领未来的新式战略性技能，是驱动新一轮科技革新和工业革新的重要力气。习曾指出，要深化把握新一代人工智能展开的特色，加强人工智能和工业展开交融，为高质量展开供给新动能。《“十四五”数字经济展开规划》中提出要高效布局人工智能根底设备，完善人工智能的工业供应链系统。4月26日的中央财经委会议再次着重布局建造人工智能渠道等设备。人工智能范畴根底设备建造已是新基建中的重要一环，依据海通微观的收拾和测算，22年人工智能范畴基建出资规划将达1200亿元。现在我国人工智能正向各工业快速浸透，正在促进新式工业之间、新式工业与传统工业之间以及技能与社会的跨界交融展开，我国人工智能商场规划正在快速添加。依据我国电子学会的猜测，2022年我国人工智能工业规划将达276.5亿美元，较2021年添加42.8%，高于同期全球人工智能工业规划33.6%的添加率。人工智能范畴相关公司如：海康威视。

　　④宽带根底网络：网络根底设备是数字经济展开的根底，要习惯经济社会数字化、网络化、智能化展开要求，需求加快新技能引进，推进网络设备演进晋级，加快宽带根底网络建造。到3月末，全国互联网宽带接入端口数量达10.3亿个，比上年底净增979万个。其间，千兆光纤晋级已成为宽带根底网络建造展开要点，《“十四五”数字经济展开规划》着重要推进光纤网络部扩容提速，完成城市和要点城镇千兆光纤网络全掩盖，并提出千兆宽带用户数要从20年的640万户添加到25年的6000万户。方针高度注重之下，咱们能够发现21年以来千兆宽带用户数快速添加，依据工信部的数据，到22年3月，我国千兆宽带用户数已达4596万户，比上年底净增1140万户。依据咱们测算，22年新增光纤光缆线年新增光纤光缆线%。宽带根底网络范畴相关公司如：星网锐捷中兴通讯。

　　此外，中长时间看，方针支撑下，高端芯片、操作系统、工业软件等要害范畴中心技能有望打破，国产化将提速。半导体：半导体是数字经济年代许多前沿技能的根底。依据央视财经频道征引国务院数据，2019年我国芯片自给率仅为30%左右，自给率要在2025年到达70%。方针支撑和数字经济展开正推进我国半导体工业的国产代替。工业软件：工业软件中心技能的自主可控事关数字工业展开和我国能否把握工业数字化转型的主动权。跟着数字经济技能与电网、化工等传统职业交融逐渐加快，这些职业的数字化、智能化需求将逐渐迸发，方针支撑下，工业软件国产代替或将提速。依据中商工业研讨院的猜测，22年我国工业软件商场规划将达2610亿元，较21年添加15%。操作系统：信创现已全方面上升为国家战略，信创工业的中心是构建以CPU和操作系统为中心的安全自主先进的生态系统，而国产操作系统展开依然存在多方面的应战与痛点。现在方针支撑新一代多渠道操作系统运用及其生态建造，我国操作系统工业展开将进入攻坚阶段，国产操作系统凭借国产化项目工程和信创工业展开，向商场化建议冲击。半导体范畴相关公司如：北方华创中微公司盛美上海。工业软件范畴相关公司如：赛意信息。

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